吴回生于广州，1940年起在香港从影。早年曾在电影院担任过默片解说，后加入大观有声电影企业公司，演出过多部粤语片作品。中国抗日战争胜利后，返回香港继续发展演艺事业。　　1947年后，吴回开始从事导演工作，此后逐渐成为香港知名粤语片导演，与黄岱、莫康时、龙图、胡鹏、冯志刚、李铁、黄鹤声、卢雨岐、珠玑合称十大导。1959年，吴回与李铁、罗志雄、李晨风合作导演的《豪门夜宴》，更被誉为“香港最好的电影时代最佳作品”。吴回亦曾响应吴楚帆发起的“粤语片清洁运动”，从而遏制粤语片粗制滥造严重现象。　　1970年代，吴回加入丽的电视，成为一位出色的电视剧甘草演员，他主要饰演父亲等类型的老年长辈角色。如《大地恩情》的杨大可，《变色龙》的邝大全等。　　直至1990年代，吴回仍曾演出影视作品。1996年，吴回因病去世。最后一部参演作品是周星驰主演的《九品芝麻官》。他在片中饰演包龙星父亲“包不同”。

中国抗日战争胜利后，返回香港继续发展演艺事业。主演《人海泪痕》影片，1941年起任导演，执导影片《败家仔》、《家》、《雷雨》等200多部。他的59年版的《豪门夜宴》号称香港电影界最好年代的最佳作品。自身也参与到若干影片的拍摄中，如周星驰的《九品芝麻官》中。他饰演包龙星的老爹，吴回拍这个片时已到八十多岁，一年多后即去世。

曾在丽的电视（后更名为亚洲电视）主演了多部电视剧集，影响力较大的有《大侠霍元甲》《大地恩情》《霍东阁》等。